Opcje rynkowe

Opcje Podstawy Poradnik Obecnie wiele portfeli inwestorów obejmuje inwestycje takie jak fundusze inwestycyjne. akcji i obligacji. Ale wiele papierów wartościowych, które masz do dyspozycji, nie kończy się tam. Inny rodzaj zabezpieczeń, nazywany opcją, stanowi okazję do wyrafinowania inwestorów. Siła opcji leży w ich wszechstronności. Umożliwiają dostosowanie lub dostosowanie pozycji do każdej sytuacji. Opcje mogą być tak spekulatywne jak i konserwatywne. Oznacza to, że można zrobić wszystko, od ochrony pozycji od upadku do bezpośredniego zakwestionowania ruchu rynku lub indeksu. 13 Ta wszechstronność nie przynosi jednak kosztów. Opcje to skomplikowane papiery wartościowe i mogą być bardzo ryzykowne. Dlatego, w przypadku opcji handlowych, zobaczysz zrzeczenie się, takie jak: 13 Opcje obejmują zagrożenia i nie są odpowiednie dla wszystkich. Transakcja opcyjna może mieć charakter spekulacyjny i posiada znaczne ryzyko strat. Inwestuj tylko w kapitał podwyższonego ryzyka. 13 Pomimo tego, co ktoś mówi, transakcja z opcją wymaga ryzyka, zwłaszcza jeśli nie wiesz, co robisz. Z tego powodu wiele osób sugeruje, że wymyka się opcji i zapomni o ich istnieniu. 13 Z drugiej strony, ignorowanie wszelkiego rodzaju inwestycji lokuje cię w słabej pozycji. Być może spekulatywny charakter opcji nie pasuje do Twojego stylu. Nie ma problemu - to nie spekuluj opcji. Ale zanim zdecydujesz się nie inwestować w opcje, musisz je zrozumieć. Nie wiedząc, jak funkcjonalność opcji jest tak samo niebezpieczna, jak skok w prawo: nie wiedząc o możliwościach, które nie tylko straciłyby posiadanie innego elementu w swojej przyborniku, ale także utraty wiedzy na temat działań niektórych największych korporacji na świecie. Niezależnie od tego, czy ma to zagwarantować ryzyko transakcji walutowych, czy też dać pracownikom własność w formie opcji na akcje, większość obywateli wielu państw korzysta obecnie z opcji w jakiejś formie. 13 W tym ćwiczeniu przedstawimy podstawy opcji. Pamiętaj, że większość opcji dla handlowców ma wieloletnie doświadczenie, więc nie oczekuj, że będzie ekspertem natychmiast po przeczytaniu tego samouczka. Jeśli nie znasz sposobu, w jaki działa rynek akcji, przejdź do poradnika podstawowej wiedzy na czas. Opcje zakupu NASDAQ Options Options dzisiaj są uznawane za jeden z najbardziej udanych produktów finansowych wprowadzanych we współczesnych czasach. Opcje okazały się doskonałymi i ostrożnymi narzędziami inwestycyjnymi, które oferują, inwestorowi, elastyczności, dywersyfikacji i kontroli w ochronie portfela lub generowaniu dodatkowych dochodów z lokat. Mamy nadzieję, że znajdziesz się w tym, aby być pomocnym przewodnikiem podczas nauki sposobu handlu. Rozumienie opcji opcjonalnych to instrumenty finansowe, które mogą być skutecznie wykorzystywane w niemal każdej sytuacji rynkowej i prawie na każdym celu inwestycyjnym. Wśród kilku sposobów rozwiązania mogą pomóc: Chronić inwestycje przed spadkiem cen rynkowych Zwiększyć dochody z bieżących lub nowych inwestycji Kup kapitał po niższej cenie Korzystanie z cen akcji wzrasta lub spaje bez posiadania kapitału własnego lub sprzedaj to całkowicie. Korzyści z opcji handlowych: racjonalne, wydajne i płynne rynki Umowy o standardowych umowach pozwalają na uporządkowane, wydajne i płynne rynki opcji. Opcje elastyczności są niezwykle wszechstronnym narzędziem inwestycyjnym. Ze względu na swoją niepowtarzalną strukturę ryzyka, opcje mogą być stosowane w wielu kombinacjach z innymi umowami o opcje i innymi instrumentami finansowymi w celu osiągnięcia zysków lub ochrony. Opcja kapitału własnego pozwala inwestorom ustalić cenę za określony okres czasu, w której inwestor może kupować lub sprzedawać 100 udziałów w kapitale własnym za premię, która jest tylko procentem tego, co by zapłacił za posiadanie kapitału własnego . Pozwala to inwestorom opcjonalnym na wykorzystanie ich mocy inwestycyjnej przy jednoczesnym zwiększaniu potencjalnej nagrody z ruchów cen akcji. Ograniczone ryzyko dla kupującego W przeciwieństwie do innych inwestycji, w których ryzyko może nie mieć granic, transakcje z ofertą oferują określone ryzyko dla kupujących. Opcja kupna absolutnie nie może stracić więcej niż cena opcji, premii. Ze względu na to, że prawo do zakupu lub sprzedaży podstawowego papieru wartościowego po określonej cenie wygasa w określonym terminie, opcja ta wygasnie bez wartości, jeśli terminy wygaśnięcia warunków wygenerowania rentowności lub sprzedaży umowy opcji nie zostaną spełnione. Z drugiej strony, nieokiełznany może mieć niekontrolowany sprzedawca opcji (czasami określany jako odkrywany autor opcji). Przewodnik po opcjach oferuje przegląd charakterystyk opcji na akcje oraz sposobu, w jaki inwestycje te działają w następujących segmentach: Zastrzeżenie: W tej witrynie omówiono opcje transakcji giełdowych wydane przez firmę Options Clearing Corporation. Żadne oświadczenie w tej witrynie nie powinno być interpretowane jako zalecenie zakupu lub sprzedaży zabezpieczenia lub udzielania porad inwestycyjnych. Opcje obejmują ryzyko i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed kupnem lub sprzedażą opcji osoba musi otrzymywać i przeglądać kopię Charakterystyk i Ryzyka Standardowych Opcji opublikowanych przez firmę The Options Clearing Corporation. Kopie można uzyskać od pośrednika jednej z centrów Options Clearing Corporation przy One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, dzwoniąc pod 1-888-OPTIONS lub odwiedzając 888opcje. Wszelkie omawiane strategie, w tym przykłady wykorzystujące rzeczywiste papiery wartościowe i dane o cenach, mają charakter wyłącznie ilustracyjny i edukacyjny i nie mogą być interpretowane jako poparcie, zalecenie lub zachęcenie do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Uzyskaj opcje cytatów w czasie rzeczywistym po godzinach Informacje przed wprowadzeniem na rynek Zastrzeżenia do oferty Flash Cytaty wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie miał zastosowanie do wszystkich przyszłych wizyt w NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem domyślnych ustawień, wybierz opcję Domyślne ustawienie powyżej. Jeśli masz jakieś pytania lub napotykasz jakiekolwiek problemy podczas zmiany ustawień domyślnych, napisz do isfeedbacknasdaq. Potwierdź wybór: Wybrano zmianę domyślnego ustawienia wyszukiwania ofertowego. To będzie Twoja domyślna strona docelowa, chyba że zmienisz konfigurację ponownie lub usuniesz ciasteczka. Czy na pewno chcesz zmienić ustawienia Masz zaszczyt zapytać Proszę wyłączyć blokadę reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby upewnić się, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy nadal mogli dostarczyć Ci pierwszeństwo na rynku i dane youve oczekują od nas. Jak Opcje są Traded Zaktualizowano 14 października 2018 Wielu przedsiębiorców dzień, którzy handlu futures. a także możliwości handlowych, zarówno na tych samych rynkach, jak i na różnych rynkach. Opcje są podobne do kontraktów terminowych, ponieważ często opierają się na tych samych instrumentach bazowych i mają podobne specyfikacje dotyczące kontraktu, ale opcje są sprzedawane zupełnie inaczej. Opcje dostępne są na rynkach kontraktów terminowych, na indeksy giełdowe i na poszczególnych akcjach. i mogą być przedmiotem obrotu na własną rękę przy użyciu różnych strategii lub mogą być łączone z kontraktami futures lub zasobami i wykorzystywane jako forma ubezpieczenia handlowego. Opcje Kontrakty Opcje opcjonalnie zawierają opcje umów handlowych, przy czym najmniejsza jednostka handlowa stanowi jedną umowę. Opcje opcjonalne określają parametry handlowe na rynku, takie jak rodzaj opcji, data wygaśnięcia lub wykonania, wielkość kleszcza oraz wartość kleszcza. Na przykład specyfikacje umowy dotyczące rynku opcji ZG (Gold 100 Troy Ounce) są następujące: Symbol (format IB Sierra Format): ZG (OZG OZP) Data wygaśnięcia (stan na luty 2007 r.): 27 marca 2007 r. (Kwiecień 2007 r. ) Wymiana walut: ECBOT Waluta: USD Mnożnik Wartość zamówienia: 100 Wymiaru ceny Minimalna zmiana ceny: 0,1 Wartość Tick Minimalna cena sprzedaży: 10 Strike lub kursy wymiany: 5, 10, i 25 Styl płatności: US Delivery: Futures contract określoną dla jednej umowy, a więc podaną powyżej wartością kleszcza jest wartość klauzuli na kontrakt. Jeśli handel jest wykonywany przy użyciu więcej niż jednego kontraktu, wartość skapitalizowana jest odpowiednio zwiększana. Na przykład handel na rynku opcji ZG z trzema kontraktami miałby równowartość kresu 3 X 10 61 30, co oznaczałoby, że za każdą 0,1 zmianę ceny zysk lub strata z działalności handlowej zmieniłaby się o 30. Opcje wprowadzania są dostępne jako Call lub Put, w zależności od tego, czy dają prawo do zakupu, czy też do sprzedaży. Opcje połączeń umożliwiają posiadaczowi prawo do zakupu towaru bazowego, a opcje typu Put umożliwiają sprzedaż podstawowego towaru. Prawo zakupu lub sprzedaży staje się skuteczne tylko wtedy, gdy opcja jest wykonywana, co może się zdarzyć w dniu wygaśnięcia (opcje europejskie) lub w dowolnym momencie aż do daty wygaśnięcia (opcje amerykańskie). Podobnie jak w przypadku rynków kontraktów terminowych rynki opcji mogą być przedmiotem obrotu w obu kierunkach (w górę lub w dół). Jeśli przedsiębiorca myśli, że rynek wzrośnie, kupią opcję Call, a jeśli uważają, że rynek spadnie, kupią opcję Put. Istnieją również strategie dotyczące opcji, które wymagają zakupu zarówno wezwania, jak i wkładu, iw tym przypadku przedsiębiorca nie zależy na kierunku ruchu rynku. Długie i krótkie z rynkami opcji. podobnie jak w przypadku rynków terminowych długie i krótkie odnoszą się do kupna i sprzedaŜy jednej lub kilku kontraktów, ale w przeciwieństwie do rynków kontraktów terminowych, nie odnoszą się one do kierunku handlu. Na przykład, jeśli transakcja futures jest wprowadzana poprzez zawarcie umowy, handel to długi handel, a przedsiębiorca chce, aby cena wzrosła, ale z opcjami, można zawrzeć transakcję kupując kontrakt na sprzedaż i nadal jest długiego handlu, nawet jeśli przedsiębiorca chce, aby cena spadła. Poniższy schemat może pomóc wyjaśnić to dalej: Ryzyko związane z ograniczonym ryzykiem lub ryzykiem nieograniczonym Opcje transakcji podstawowych mogą być długie lub krótkie i mogą mieć dwa różne ryzyka, aby nagradzać stosunki. Ryzyko nagradzania wskaźników dla długich i krótkich transakcji opcyjnych jest następujące: Typ wpisu: Kup potencjał zlecenia na zlecenie lub zysk: Nieograniczony Potencjał ryzyka: Ograniczenie do opcji Optymalizacja zysków: Ograniczenie do opcji Optymalizacja ryzyka: Bez ograniczeń Jak pokazano powyżej, handel długą ofertą ma nieograniczony potencjał zysków. i ograniczonym ryzykiem, ale handel krótkimi ofertami ma ograniczony potencjał zysku i nieograniczone ryzyko. Nie jest to jednak kompletna analiza ryzyka, a transakcje krótkoterminowe nie mają większego ryzyka niż indywidualne transakcje giełdowe (a faktycznie mają mniejsze ryzyko niż kupno i utrzymanie zapasów). Opcja Premium Kiedy przedsiębiorca kupuje umowę dotyczącą opcji (Call lub Put), mają oni prawa nadane w umowie, a te prawa płacą prowizję z góry kontrahentowi sprzedającemu umowę dotyczącą opcji. Opłata ta nazywa się premią za opcje, która różni się w zależności od rynku opcji na rynek usług, a także na tym samym rynku opcji, w zależności od tego, kiedy obliczana jest premia. Opcja premii jest obliczana przy użyciu trzech głównych kryteriów: In, At lub Out of Money - Jeśli opcja jest w pieniądzu, jego premia będzie miała dodatkową wartość, ponieważ opcja jest już w zysku, a zysk będzie natychmiast dostępny dla nabywcy opcji. Jeśli opcja jest za pieniędzmi lub z pieniędzmi, jego premia nie będzie miała dodatkowej wartości, ponieważ opcje nie są jeszcze zyskiem. Dlatego opcje oferowane w pieniądzu lub poza ich pieniędzmi zawsze mają niższe składki (tzn. Koszt mniej) niż opcje, które już są w pieniądzu. Wartość czasu - wszystkie opcje umowy mają datę wygaśnięcia, po czym stają się bezwartościowe. Im więcej czasu ma przed datą wygaśnięcia, tym więcej czasu ma możliwość zarabiania, więc jego premia będzie miała dodatkową wartość czasu. Im krótszy czas, gdy opcja jest ważna do daty jej wygaśnięcia, tym mniej czasu będzie można skorzystać z możliwości uzyskania zysku, więc jego premia będzie miała niższą wartość dodatkowej wartości lub nie ma dodatkowej wartości czasu. Zmienność - jeśli rynek opcji jest bardzo niestabilny (tzn. Jeśli jego dzienny przedział cenowy jest duży), premia będzie wyższa, ponieważ opcja może potencjalnie zwiększyć zysk dla nabywcy. Z drugiej strony, jeśli rynek opcji nie jest lotny (tzn. Jeśli jego dzienny przedział cenowy jest niewielki), premia będzie niższa. Niestabilność rynku opcji oblicza się przy użyciu długoterminowego przedziału cenowego, jego niedawnego zakresu cen i oczekiwanego przedziału cen przed datą wygaśnięcia, przy użyciu różnych modeli wyceny zmienności. Wprowadzanie i wychodzenie z handlu Handel długą opcją jest wprowadzany przez kupno opcji i opłacenie premii sprzedawcy oferującego. Jeśli rynek zbliży się w pożądanym kierunku, umowa opcji wejdzie w zysk (w pieniądzu). Istnieją dwa różne sposoby, że w opcji pieniężnej można przekształcić w zrealizowany zysk. Pierwszym z nich jest sprzedaż umowy (podobnie jak w przypadku kontraktów terminowych) i zachowanie różnicy między ceną kupna i sprzedaży a zyskiem. Umowa sprzedaży opcji w celu wycofania długiego handlu jest bezpieczna, ponieważ sprzedaż ma już umowę już posiadaną. Drugi sposób wyjścia z handlu to skorzystanie z opcji i odbieranie dostaw kontraktu terminowego, który może zostać sprzedany w celu osiągnięcia zysku. Preferowanym sposobem wyjścia z handlu jest sprzedanie kontraktu, ponieważ jest to łatwiejsze niż sprawowanie, a teoretycznie jest bardziej opłacalne, ponieważ opcja może nadal mieć pewną wartość czasu. Pokaż pełny artykuł Kontynuuj czytanie. Opcje podstawowe: jakie są opcje Opcja jest umową, która daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży podstawowego składnika aktywów w określonej cenie przed lub po pewnym dniu. Opcją, podobnie jak akcje lub obligacje, jest bezpieczeństwo. Jest to również wiążąca umowa o ściśle określonych terminach i własnościach. Wciąż pomylony Pomysł, oparty na opcji, jest obecny w wielu codziennych sytuacjach. Powiedz, na przykład, że odkryj dom, który chcesz kupić. Niestety, nie masz gotówki, aby kupić go przez kolejne trzy miesiące. Porozmawiaj z właścicielem i negocjuj umowę, która daje możliwość zakupu domu w ciągu trzech miesięcy za cenę 200 000. Właściciel zgadza się, ale za tę opcję zapłacisz cenę 3.000. Rozważmy teraz dwie sytuacje teoretyczne: 13 Odkryto, że dom jest prawdziwym miejscem narodzin Elvisa. W wyniku tego wartość rynkowa domu wzrasta do 1 miliona. Ponieważ właściciel sprzedawał ci opcję, jest zobowiązany sprzedać dom za 200 000. W końcu osiągasz zysk w wysokości 797 000 (1 milion - 200 000 - 3 000). 13 Podczas zwiedzania domu odkryjesz nie tylko, że ściany są wypełnione azbestem, ale także, że duch Henryka VII nawiedza sypialnię główną, rodzina super-inteligentnych szczurów zbudowała fortecę w piwnicy. Choć początkowo domyślano się, że znalazłeś dom swoich marzeń, teraz uważasz, że jest bezwartościowe. W górnej części, ponieważ kupiłeś opcję, nie musisz obawiać się sprzedaży. Oczywiście wciąż tracisz 3000 wartości opcji. Ten przykład pokazuje dwa bardzo ważne punkty. Po pierwsze, gdy kupujesz opcję, masz prawo, ale nie obowiązek zrobić coś. Możesz zawsze pozwolić, aby data ważności minęła, w tym momencie opcja staje się bezwartościowa. Jeśli tak się stanie, tracisz 100 inwestycji, czyli pieniądze, które zapłaciłeś za tę opcję. Po drugie, opcja jest tylko umową, która dotyczy aktywów bazowych. Z tego powodu opcje nazywane są instrumentami pochodnymi, co oznacza, że ​​opcja ta pochodzi z czegoś innego. W naszym przykładzie dom jest podstawowym składnikiem aktywów. Zazwyczaj głównym składnikiem aktywów jest czas lub indeks. Rozmowy i rozmowy 13 Dwa typy opcji to połączenia i stany: 13 Połączenie daje posiadaczowi prawo do zakupu środka w określonej cenie w określonym przedziale czasowym. Połączenia są podobne do posiadania długiej pozycji na zapasie. Kupujący połączeń mają nadzieję, że czas znacznie wzrośnie, zanim upłynie ważność opcji. 13 Wkład daje posiadaczowi prawo do sprzedaży aktywów w określonej cenie w określonym przedziale czasowym. Wiązki są bardzo podobne do posiadania krótkiej pozycji na zapasie. Kupujący stawia nadzieje, że cena akcji spadnie przed wygaśnięciem opcji. Uczestnicy rynku opcji Istnieją cztery typy uczestników rynków opcji, w zależności od zajmowanego stanowiska: 13 Kupujący połączeń 13 Sprzedawcy połączeń 13 Kupujący stołów 13 Sprzedawcy stawiać Osoby, które kupują opcje nazywane są posiadaczami i tymi, którzy sprzedają opcje nazywane są również pisarzami, mówi się, że nabywcy mają długie pozycje, a sprzedający mają krótkie pozycje. 13 Oto ważne rozróżnienie między nabywcami a sprzedawcami: 13 Posiadacze połączeń i posiadacze (nabywcy) nie są zobowiązani do zakupu lub sprzedaży. Mają możliwość skorzystania ze swoich praw, jeśli zdecydują się. 13 Pisarze i pisarze (sprzedający) są jednak zobowiązani do kupna lub sprzedaży. Oznacza to, że sprzedający może być zobowiązany do tego, aby zarobić na obietnicy zakupu lub sprzedaży. Nie martw się, jeśli to wydaje się mylące - jest. Z tego powodu przyjrzymy się warunkom z punktu widzenia nabywcy. Opcje sprzedaży są bardziej skomplikowane i mogą być bardziej ryzykowne. W tym momencie wystarczy zrozumieć, że istnieją dwie strony umowy opcji. 13 Aby skorzystać z opcji handlowych, musisz znać terminologię związaną z rynkiem opcji. 13 Cena, po której można nabyć lub sprzedać akcje bazowe, nazywa się cenę strajku. Jest to cena, która musi być wyższa (dla połączeń) lub zejść poniżej (dla stołów), zanim pozycja może być wykorzystana na zysk. Wszystko to musi nastąpić przed datą ważności. 13 Opcja, która jest przedmiotem obrotu na krajowym wymianie opcji, na przykład w Chicago Board Options Exchange (CBOE), jest nazywana opcją. Mają stałe ceny strajku i daty wygaśnięcia. Każda z wymienionych opcji reprezentuje 100 akcji spółki (zwanych umową). 13 W przypadku opcji kupna, opcja ta jest podana w pieniądzu, jeśli cena akcji przekracza cenę strajku. Opcja put jest w gotówce, gdy cena akcji jest niższa od ceny strajku. Kwota, za pomocą której opcja jest w pieniądzu, jest określana jako wartość wewnętrzna. 13 Całkowity koszt (cena) opcji jest nazywany premią. Cena ta jest określana przez czynniki obejmujące cenę akcji, cenę strajku, czas pozostały do ​​wygaśnięcia (wartość godziwa) i zmienność. Ze względu na wszystkie te czynniki, określenie premii opcji jest skomplikowane i poza zakresem tego samouczka.